金銀分析2017年07月03日

英皇金融集團金匯即發NM23: 金銀分析2017年07月03日

英皇金融NM23.com:全球債券殖利率上升 黃金價格週五收低

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昨日回顧

黃金價格週五收低，3 月以來，首度單月下跌。全球債券殖利率上升，削弱了貴金屬的胃口。美元與股市回穩，經濟數據大多強勁，亦增添了黃金與白銀的壓力。但今年上半年，黃金仍上漲近8%。黃金下跌3.50 美元，或0.3%，收於每盎司1242.30 美元。黃金本周下跌1.1%，本月下跌2.6%。但今年上半年，黃金則上漲7.9%。白銀下跌2.7 美分，或0.2%，至每盎司16.627 美元。但今年以來則上漲4%。黃金今年初上漲，美元轉弱及低利率為支撑。但展望下半年，這些利多似乎不太可能重複。週五，美國公布5 月個人消費支出物價指數(PCE) 下降 0.1%，亦為黃金市場利空。PCE 為Fed 偏好的通貨膨脹指標。美元指數上漲約0.1%，但今年以來，則下跌逾6%。

美股盤後

美國股市週五大多收高，華爾街上半年的強勁表現，風光落幕。今年以來，道瓊與S&P 500 双双上漲約8%，創2013 年以來，最大的上半年漲幅。以科技股為主的Nasdaq 指數今日小幅收低。今年以來則大漲了14.1%，創下自2009 年以來最大的上半年漲幅。道瓊工業平均指數收高62.60 點或0.29% 至21349.63。Nasdaq 指數收低3.93 點或0.06% 至6140.42。S&P 500 指數收高3.71 點或0.15% 至2423.41。費城半導體指數收低5.51 點或0.53% 至1034.91。今年以來，股市表現亮麗，利多在於數據良好及企業獲利。預期年底前的企業獲利亦將良好。

基本分析

美國總統特朗普一月就職，其主張的減稅及增加基建計劃迄今只聞樓睇響，市場開始質疑加息步伐，拖累美元自高位向下，美匯指數繼今年首季跌1.82%，第二季挫4.71%至95.268點。美元多年升勢將暫時告終，預期美元在今年餘下時間及一八年將走低，理由是全球增長和利率趨於一致而非分道揚鑣，不利美元走勢。他又指，自七十年代，美元牛市和熊市大約維持八年，當今美元升軌進入第九年，似乎接近盡頭。商品市場方面，彭博商品指數去年反彈逾11%後，今年上半年再度向下，並自二月中高位回落10%，令大部分市場預測失準，高盛分析員解釋是受一些不可預知的因素影響，包括利比亞及尼日利亞供應增加，以及天氣左右農產品收成。

油價動向

紐約原油期貨價格周四收盤拉出連續第6 日漲勢，重返2 周前的高點，因前日公布的美國產油數據下降。然而分析師擔憂，這可能只是熱帶風暴造成的暫時現象。美國西德州中級原油(WTI) 8 月交貨期貨價格周四收盤小漲19 美分或0.4%，來到每桶44.93 美元，創本月13 日以來新高。北海布蘭特原油8 月交貨價格也上揚11 美分或0.2%，回到47.42 美元。但本月至今兩者分別累積仍大跌6.9% 及5.7%。

美國能源資訊局(EIA) 周三公布，至本月23 日截止的一周，美國原油產量減少每日10 萬桶至每日925 萬桶。熱帶風暴辛蒂(Cindy) 上周襲擊美國墨西哥灣沿岸地區，造成當地產油活動中斷。但EIA 數據同時顯示，統計該周美國原油供應量增加10 萬桶，遠遜於市場預估減少325 萬桶。

※ 參考資料：英皇金匯即發網站新聞 www.nm23.com

資料公佈

今日公佈的經濟資料

入市策略：

黃金

全球最大的黃金上市交易基金(ETF)截至07月01日的黃金持倉量較上日減持1.18噸，當前持倉量為852.50噸，本月止淨增持5.05噸。美國商務部最新的數據顯示，美國5月PCE物價指數年率上漲1.4%，不及預期和前值；核心PCE物價指數年率上漲1.4%，持平於預期，但是不及前值。不過5月個人儲蓄率為5.5%，為8個月來最高水準。全國房地產經紀人協會週三公佈，美國5月成屋簽約銷售指數月率下跌0.8%，較前值1.3%的跌幅有所縮減，但仍遜於預期0.8%。路透評論稱樓市需求正受到經濟增長和勞動力市場緊張的推動，導致供不應求並促使價格上漲，高價房價格上漲尤為明顯。